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gestion financière: flux et budget de trésorerie cours
gestion financière: flux et budget de trésorerie cours
Objectif du cours de gestion financière: flux et budget de trésorerie cours
Flux et budget de trésorerie cours fait partie du module de la gestion financière licence 3 option gestion.
- Comprendre l’origine des flux de trésorerie
- Détermination de l’excédent de trésorerie d’exploitation et ses constituants
- Voir comment une entreprise établit un budget de trésorerie
- Chaque opération réalisée par l'entreprise se traduit par un mouvement de trésorerie (parfois avec un délai variable).
Détermination de la variation de trésorerie
- En même temps, la variation de la liquidité vient aussi des opérations inscrites au compte de résultat
- ∆BFR est déterminé par des opérations de gestion
- ∆FRNG due aux opérations courantes est mesurée par la CAF.
- Autre façon de concevoir le flux de trésorerie : = Flux de fonds – décalage de trésorerie
- Décalages : variations de stocks, créances et dettes cycliques
Les indicateurs liés aux opérations d’exploitation
On calcule deux grandeurs caractéristiques :
L'ESO : excédent sur opérations
Il s'agit des flux de fonds provenant uniquement des opérations d'exploitation
L'ETE : excédent de trésorerie d'exploitation
Il s'agit des flux de trésorerie venant des seules opérations d'exploitation
Les prévisions de trésorerie
Nous avons vu le plan de financement
- En fait, il s’agit d’une prévision de trésorerie annuelle
- Détermine le besoin de trésorerie sur l’année
- Budget de trésorerie : même démarche, mais sur une base mensuelle
Budget de trésorerie
Définition :
- C’est l’ensemble des budgets de recettes et de dépenses , d’exploitation et hors exploitation de la société.
- Il doit tenir compte des délais de règlement.
Objectif :
- Prévoir les besoins de financement ou les excédents de trésorerie à court terme
- Choisir les modes de financement ou de placement adéquat
En pratique …
On part :
- Du bilan d’ouverture (ou bilan de clôture au 31 décembre N-1)
- Des prévisions sur les flux d’encaissement et de décaissement
On réalise :
- Des tableaux de flux (encaissements et décaissements)
- Un tableau (ou bilan) de TVA
- Un budget récapitulatif faisant apparaître le solde de trésorerie en début et fin de mois.
Établissement des tableaux d’encaissement ou de décaissement
- On va séparer les éléments d’exploitation et hors exploitation
- On doit tenir compte des échéances de paiement
- On doit faire attention à la TVA
- Faire attention à ce qui est TTC et HT, et ce qui est soumis (ou pas) à la TVA
Les flux d’exploitation
Flux d’encaissements d’exploitation
- Les ventes TTC, réparties par dates d’échéance
Flux de décaissement d’exploitation
- Les achats de matières premières ou de marchandises TTC
- Les frais généraux (assurances, loyers, téléphones, etc.)
- Les frais de personnels (incluant primes, charges sociales, etc.)
- Les frais bancaires (sur emprunts à court terme)
- Impôts et taxes (sauf TVA et charges sociales)
- La TVA à payer
Les flux hors exploitation
Les recettes
- Cessions d’actifs
- Subventions
- Revenus des titres de participation
- Sommes à recevoir (emprunt, augmentation de capital)
Les dépenses
- Les remboursements d’emprunt
- Les dividendes
- Les frais financiers sur les dettes à plus d’un an
Utilisation du budget de trésorerie
On peut faire une analyse comparative des prévisions et des réalisations
- On calculera les écarts en pourcentage pour chaque poste
- On repère la cause de ces écarts
- Ventes +/- élevées que prévu
- Frais généraux non prévus (bonus)
- Plus d’opérations bancaires que prévu
- Bonne ou mauvaise maîtrise des stocks, etc
pour consulter le cours complet de gestion financière: flux et budget de trésorerie cours